大提速!券商发债热情高涨
三季度券商发债速度明显加快,融资热情持续高涨!
随着证券公司规模的不断扩大,其融资融券业务、中间业务和衍生品业务迎来了较为广阔的增长空间,业务发展过程中的资金消耗也激发了券商的融资热情。此外,融资新规放宽上市公司融资要求,再次推动券商融资步伐。
与此同时,证券公司也迎来了沉重的好消息。10月20日,中证财务公司宣布下调再融资利率,启动市场化再融资业务试点,旨在满足证券公司低成本融资需求,提高资本市场资源配置效率。
第三季度提速明显。
招商证券规模排名第一。
作为券商“补血”的重要渠道之一,债券融资比股权融资成本更低,流程更便捷。今年2022年上半年,券商发债速度放缓,但进入三季度后,速度明显加快。choice数据显示,三季度券商共发行债券183只,总金额3717.93亿元,较二季度上涨51.22%。
从债券发行类别来看,券商债券和证券公司短期融资券是三季度券商发行的主要债券。其中,发行证券公司债券95只,金额1919.2亿元,占发行总额的51.62%;公司发行短期融资券65只,金额1093亿元,占发行总额的29.4%。
从债券发行数量来看,三季度广发证券发行最多,共发行15只债券,招商证券次之,发行11只债券。中国银河证券(行情601881,深交所)和中信建投证券(行情601066,深交所)均发行10只债券,并列第三。从债券发行总额来看,招商证券最高,总额为396亿元,与位居第二、总额为293亿元的广发证券相差近百亿。中国银河证券排名第三,总金额290亿元。
此外,券商获准公开发行次级债券后,次级债券也得到了不少券商的青睐。6月,广发证券获准向专业投资者公开发行总面值不超过100亿元的永续次级债券。8月,申万宏源完成48亿元永续次级债发行。9月,中原证券(行情601375,深交所)也发布公告称,证监会同意其向专业投资者发行总面值不超过40亿元的次级公司债券的注册申请。
第一证券研报指出,与其他债券品种相比,券商发行的长期次级债券可以按一定比例计入净资本,增强券商的资本实力。在次级债发行渠道放开的背景下,证券公司可以通过公开发行次级债补充资本,进一步发展公司自营、两融等重资本业务,有利于增强券商服务实体经济的能力,增加全社会流动性供给。
中国银河浙商证券
债券融资成本表现最好。
债券融资也因其成本更低、流程更便捷而广受上市公司青睐。从三季度各大券商的融资成本表现来看,债券余额500多亿的券商中,中国银河债券的综合融资成本最低,为3.05%。排名第二和第三的分别是平安证券和中信证券,综合融资成本分别为3.09%和3.19%。CICC、中信证券(行情600030,深交所)、东方证券(行情600958,深交所)融资成本较高,综合融资成本均在3.5%以上。
注:剩余债券余额gt。;50亿券商融资成本统计
债券100-500亿元的券商中,浙商证券综合融资成本最好,仅为2.31%。综合融资成本在3%以下的券商有西部证券、华安证券(600909)、国源证券(000728)、东吴证券(601555)、财通证券(601108)、郭进证券(600109)。综合融资成本较高的券商为天风证券(行情601162,诊股)、国鑫证券、国海证券(行情000750,诊股),其综合融资成本均在4%以上。
注:现券余额100-500亿元的券商融资成本统计。
超级重磅好消息
有望降低券商融资成本。
10月20日,中国证券金融股份有限公司宣布下调再融资利率40BP,同时启动市场化再融资业务试点。调整后各期限利率如下:182天再融资利率2.10%,91天再融资利率2.40%,28天再融资利率2.50%,14天再融资利率和7天再融资利率2.60%。
中证金融公司表示,此次再融资利率下调是以资本市场利率为基础的正常经营调整,旨在满足证券公司低成本融资需求,促进合规资金参与市场投资,维护我国资本市场稳定健康发展。再融资市场化改革旨在提高资本市场资源配置效率,更好地服务证券公司多元化融资需求。
接下来,中证财务公司将在中国证监会的指导下,组织证券公司进行技术系统改造、测试和业务培训,为引导资金规范入市发挥积极作用。